Why You Should Hire A Tutor For Your Homework ?


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Question

Universal Sports Supply began the year with an accountsreceivable balance of $200,000 and a year-end balance of $220,000.Credit sales of $590,000 generate a gross profit of $280,000.Calculate the receivables turnover ratio for the year. (Round youranswer to 2 decimal places.)

Solution

xxxxxxxxx SPORTS xxxxxYxxxxxxxxxxx of xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx Turnover xxxxx = xxxxxxxx / xxxxxxx Receivable

                                     = $ 5,70,000 / $ x,xx,xxx&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;= 2.71

Working xxxxxxxxxxxxx = xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx + Credit xxxxx - xxxxxxxxxxxxxxxxx&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;= $ x,xx,xxx + $ 5,90,000 - $ x,xx,xxx&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;= $ x,xx,xxxxxxxxxx Receivables = ( xxxxxxxxx Receivables + EndingReceivables ) / x&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;&#xxx;= ( $ 2,00,000 + $ x,xx,xxx ) / 2

                              = $ x,xx,xxxxxxx : It xx assumed xxxx xxxxx xx no xxxxxxxxx.

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